つみたてNISA総合ガイド

野村アセットマネジメント
投資信託営業企画部長
河邉隆宏氏

――「野村つみたて外国株投信」の運用コストを低く抑えられた理由は？

　「野村つみたて外国株投信」は、日本を除く世界の株式市場の中・長期的な動きを捉える運用成果をめざす。「つみたて投資によってご購入される資金の運用を行うためのファンド」として１０月２日に新規設定した。

　つみたて専用として、運用コスト（信託報酬）を可能な限り低くした。投資家の方にとって、長期の積立投資の場合は運用コストが低い効果が期待できる。また、販売会社や運用会社では積立投資口座の利用を前提にすると、安定的に残高が積み上がることが期待できるため手数料水準の引き下げができる。

　日経平均株価との連動をめざす「野村つみたて日本株投信」も１０月３日に新規設定したが、「野村つみたて外国株投信」と「野村つみたて日本株投信」に両方投資していただくと、日本を含む全世界の株式に投資することができる。

――つみたてＮＩＳＡの対象となるインデックスファンドの中での特徴は？

　十分な資産規模のあるマザーファンドがそろっている。当社ではマザーファンドを通じて、直接、現地の株式に投資している。ＥＴＦや先物取引を使ったインデックスファンドもあるが、ＥＴＦなどの価格は取引市場での需給変動の影響を受ける。現地の株式に直接投資している当社のマザーファンドはストレートに市場の動きを反映できる。また、マザーファンドの資産規模も大きく、業界Ｎｏ．１水準の運用資産残高の為、コスト競争力のあるインデックスファンドを安定的に運用できる体制にある。

――インデックスファンドシリーズ「Ｆｕｎｄｓ－ｉ」との違いは？

　「野村つみたて」シリーズは、投資経験が少ない方、経験のない方にもわかりやすいシンプルな商品を提供する。目論見書や販売用資料においても、分かりやすい表現を心掛け、投資への理解を深めるきっかけになる商品群にしたいと考えている。

　一方、「Ｆｕｎｄｓ－ｉ」は、世界のさまざまなインデックスファンドに手軽に投資できるシリーズとして投資対象を広げている。「米国ハイ・イールド債券」や「米国株式配当貴族」など、幅広く充実したラインアップが特徴だ。つみたて＆分散シミュレーション「投信アシスト」も含めて、ひとつの商品ブランドとして「Ｆｕｎｄｓ－ｉ」を育てていく。シリーズの立ち位置が違うので異なる成長をするシリーズになると思う。

――つみたてＮＩＳＡ向けのサービスは？

　つみたてＮＩＳＡの専用ページを立ち上げて、資産運用の基礎や楽しさを伝えられるようなコンテンツを提供していく考えだ。すでに「始めよう、つみたてＮＩＳＡ」というパンフレットを作ったが、制度の概要や積立投資のメリットをポイントを絞って投資未経験の方にも分かりやすく伝えることにこだわって作っている。

　また、販売会社のご意向をお聞きしながら、ＮＩＳＡや資産形成に関するセミナー、勉強会についても検討している。

――つみたてＮＩＳＡへの期待は？　また、今後の取り組みは？

　今年５月に当社が実施した「つみたてＮＩＳＡの意識調査」から推計されるつみたてＮＩＳＡの市場規模は、利用者３６５万人、１人あたり月１．３万円として年間０．６兆円。２０年間で１１兆円程度と試算される。特に、投資未経験の方が「つみたてＮＩＳＡ」には関心をもっていることに期待を感じている。

　「野村つみたて」シリーズは、「６資産均等バランス」を新規設定している。ＮＩＳＡ口座で需要の強い「低リスク」「分散投資ファンド」という商品性に対応し、ラップサービス型のバランスファンド「のむラップ」など、バランス型商品の提供も今後検討している。既につみたてＮＩＳＡの対象商品に登録している「Ｆｕｎｄｓ－ｉ」シリーズのプロモーションも強化し、投資家層の拡大に尽力したい。

　長年取り組んでいる投資啓発活動で様々なコンテンツやノウハウが蓄積している。これらを活用し、今の若者に親しみやすいデザイン、受け入れやすいアプローチを行うことでつみたてＮＩＳＡを通じて、未来の投資家といえる資産形成層との接点を広げたいと考えている。

提供：モーニングスター社